股价飙升后的新机遇:微软与Shopify还能跑多远?

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微软与Shopify:科技巨头的永续成长潜力解析

股价飙升后的新机遇:微软与Shopify还能跑多远?

从云计算到电商平台,投资者不容错过的长期标的

当一家公司股价持续上涨时,投资者自然会好奇它是否仍值得买入。微软(NASDAQ: MSFT)和Shopify(NASDAQ: SHOP)就是今年表现强劲的两家科技巨头:前者自年初以来上涨了20%,后者则攀升了27%。那么,它们是否还有进一步上涨空间?

在我看来,答案显然是肯定的。这两家公司不仅仍有可能带来优异回报,而且还具备“永续成长股”所需的多种特质。让我们逐一分析。

1. 微软(Microsoft)

微软目前正全力开火。其2025财年第四季度(截至6月30日)营收同比增长18%,达到764亿美元。在盈利能力方面,每股收益同比增长24%,达到3.65美元。毫不意外,公司的云计算业务对强劲表现贡献最大。Azure及其他云服务的收入增速显著高于去年同期——39%,而去年同期为30%。

微软在云计算领域正逐步追赶竞争对手亚马逊(NASDAQ: AMZN),后者目前仍占据领先地位。更重要的是,数据表明微软仍有巨大的增长空间。截至季度末,微软账面合同收入为3,680亿美元,同比增长37%。

如果微软当初没有抓住云计算机遇,而是继续专注于操作系统业务,今天的微软将大不相同。尽管其传统操作系统业务仍具价值,但如今已被云计算和人工智能取代,成为微软最重要的增长引擎。这两大行业预计将长期保持上行动力。

这表明微软是一家管理优秀、创新能力强、成长前景吸引的公司。加上其品牌影响力和客户转换成本形成的护城河,微软很可能在未来五年及更长时间内继续提供具竞争力的回报。此外,微软还是一只出色的分红股:别被其仅0.7%的预期收益率所迷惑。

微软现金流充裕,完全能够覆盖年度股息支付——其保守的现金支付率仅为33.6%——而且过去十年股息增长了130.6%。对于寻求长期成长和稳健分红的投资者而言,微软是投资组合中不可多得的优质标的。

2. Shopify

Shopify在2021年底达到历史高点后经历了一轮约一年的低迷期,但自2023年以来,该公司重回强势。业务上的多项调整帮助其恢复增长。Shopify在十多年未调整价格后进行了提价,同时剥离了高成本的物流业务。结果是:收入回升、利润率扩大,并实现周期性净利润。

这些变化在第二季度的业绩中得到了体现。公司营收同比增长31%,达到27亿美元,净利润为9.06亿美元,远高于去年同期的1.71亿美元。Shopify自由现金流增长26.7%,达到4.22亿美元,自由现金流利润率保持在16%。

随着电子商务市场持续扩大,Shopify的服务需求预计将长期增长。公司已在其细分市场确立领导地位,帮助商家搭建在线店铺。Shopify的平台使商家能够轻松起步,并提供丰富的服务组合,满足现代商业需求,让商家专注于经营本身。

这也是Shopify客户数量持续稳定增长的原因之一,其在美国电子商务市场按成交总额已占据超过12%的份额。此外,公司也拥有护城河,得益于客户转换成本和网络效应。Shopify志在成为一家百年企业,这一长期目标至今已开好局。对于长期投资者而言,仍有充足的上行空间。Shopify堪称优秀的“永续成长股”。

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meigu
  • 本文由 meigu 发表于 2025年8月24日09:05:30
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